TAEG ou taux d'intérêt : pourquoi les deux chiffres diffèrent

Vous choisissez un prêt sur la base du taux d’intérêt, puis les documents font apparaître un second chiffre, plus élevé, appelé le TAEG, et personne ne vous a dit lequel vous payez réellement. Les deux sont bien réels, les deux sont utiles, et ils répondent à des questions différentes. Une fois que vous voyez ce que chacun recouvre, l’écart entre eux cesse d’être suspect pour devenir une information.

En bref : le taux d’intérêt, c’est le prix de l’argent emprunté seul. Le TAEG, c’est ce prix plus les frais du prêt, exprimé sous forme d’un seul pourcentage annuel. L’écart entre les deux, ce sont les frais. Comparez les prêts de même durée sur leur TAEG, mais si vous ne comptez pas garder le prêt jusqu’au bout, évaluez vous-même les frais initiaux.

Le taux d’intérêt fixe le prix de l’argent

Le taux d’intérêt est le plus simple des deux. C’est le pourcentage que le prêteur facture pour l’usage du capital, la somme que vous avez réellement empruntée. Sur un prêt, c’est le chiffre qui détermine votre mensualité, car chaque mois ce taux s’applique au solde que vous devez encore.

Ce que le taux d’intérêt n’inclut pas, c’est tout ce que coûte la mise en place du prêt. Les frais de dossier, les points que vous payez pour faire baisser le taux, certains frais de clôture. Ce sont des sommes bien réelles qui sortent de votre poche, et le taux d’intérêt les ignore complètement. Le taux vous indique donc comment se comporte le solde emprunté, mais pas ce que le prêt dans son ensemble vous coûte à obtenir.

Le TAEG fixe le prix du prêt avec ses frais

Le TAEG, taux annuel effectif global, existe pour corriger cet angle mort. Il part du taux d’intérêt, y réintègre les frais du prêteur, puis réexprime le coût combiné sous forme d’un seul pourcentage annuel. Comme il porte un coût supplémentaire en plus du taux, le TAEG ressort plus élevé dès qu’il y a des frais, ce qui est presque toujours le cas.

Cela fait du TAEG une comparaison plus juste, en un coup d’œil, entre deux prêts similaires. Un prêteur peut afficher un taux bas et attirant tout en le chargeant discrètement de points et de frais. Le taux paraît excellent, le TAEG le trahit. Si le prêt A affiche un taux de 6,5 % avec des frais importants et le prêt B un taux de 6,7 % avec presque aucun frais, B peut facilement avoir le TAEG le plus bas, ce qui veut dire que B est le prêt le moins cher malgré son taux affiché plus élevé.

Quand ils diffèrent, l’écart, ce sont les frais

Le rapport est simple à garder en tête. Si le taux et le TAEG sont quasiment identiques, le prêt n’a que peu ou pas de frais. Si le TAEG se situe nettement au-dessus du taux, le prêt comporte des coûts initiaux significatifs, et la taille de l’écart suit grosso modo le poids de ces frais.

La différence n’est donc pas une astuce, c’est un indicateur. Un écart important invite à demander en quoi consistent les frais et s’ils vous apportent quelque chose, comme un taux réellement plus bas obtenu via des points. Un écart faible vous indique que le taux affiché est proche de la réalité. Vous pouvez calculer les deux chiffres pour un montant et une durée donnés dans un calculateur de prêt sur finance.hivly.net et observer comment l’ajout de frais fait monter le TAEG alors que le taux reste inchangé.

Le piège que le TAEG dissimule

Le TAEG repose sur une hypothèse intégrée qui peut vous induire en erreur sans bruit : il répartit les frais du prêt de façon uniforme sur toute la durée. Le TAEG d’un crédit immobilier sur 30 ans étale ces frais initiaux sur 30 ans, ce qui fait paraître le poids annuel très faible.

Mais les frais sont payés une seule fois, au départ. Si vous vendez le bien ou refinancez au bout de cinq ans, vous avez payé la totalité des frais et n’avez eu que cinq ans pour les étaler, pas trente. Dans ce cas, le coût annuel réel de ces frais est bien supérieur à ce que laissait entendre le TAEG bien rangé, et un prêt avec moins de frais et un taux légèrement plus élevé aurait pu être la meilleure affaire. La règle pratique consiste donc à faire le plus confiance au TAEG lorsque vous comptez garder le prêt sur toute sa durée, et à évaluer directement les frais initiaux quand ce n’est pas le cas.

Ne confondez pas le TAEG et le TAP

Un dernier piège, parce que les sigles se ressemblent beaucoup. Le TAEG décrit l’emprunt, et le chiffre n’inclut généralement pas la capitalisation. Le TAP, taux annuel de placement, décrit le rendement, et il inclut bien la capitalisation. Votre compte épargne ou votre dépôt à terme affiche un TAP, car la capitalisation joue alors en votre faveur. Votre prêt affiche un TAEG car, en gros, il décrit ce qui vous est facturé. Les deux ne sont pas interchangeables, et comparer le TAEG d’un prêt au TAP d’une épargne revient à comparer deux choses différentes.

Retenez l’idée centrale et le reste suit. Le taux d’intérêt, c’est le prix de l’argent. Le TAEG, c’est le prix de l’argent plus le coût pour l’obtenir, en un seul chiffre. Lisez l’écart entre les deux comme les frais déguisés, gardez à l’esprit l’hypothèse de conservation jusqu’au terme, et vous pourrez juger une offre de prêt le temps de trouver les deux chiffres sur la page.